Коли починаєш розбиратися в темі особистих фінансів, інвестиційний портфель — це слова, які трапляються мало не в кожній статті. То що це та з чим його носити? Якщо простими словами, то інвестиційний портфель — це ваша особиста фінансова солянка: набір, де кожен тип інвестицій має чітку частку в 100%.
У попередній статті ми розібрали можливі види інвестицій (що стануть наповненням вашого портфеля), тож зараз поговоримо про задачі, класифікації, процес створення, а також приклади сучасних інвестиційних портфелів.
Інвестиційний портфель: що це таке
Інвестиційний портфель — це сукупність активів, які належать фізичним або юридичним особам. Щоб зрозуміти термін інвестиційний портфель приклади якого ми наведемо нижче, варто почати з задач, які він може вирішити для вас:
- Накопичення капіталу: концентруємося на тому, щоби на момент Х мати у власності максимально можливу сумарну вартість активів.
- Отримання доходу: тут фокус на пасивному доході, який ви будете отримувати протягом усього часу з певною періодичністю (раз на місяць/квартал/рік тощо).
- Збереження своїх заощаджень з мінімальним ризиком: коли основна ціль — це захистити свої кошти, а дохід — справа другорядна.
Також для кращого розуміння теми пропонуємо засвоїти кілька важливих термінів:
1. Інвестиційний горизонт планування
Це час, на який інвестор готовий залишити свої гроші в інвестиції, не чіпаючи їх. Він може бути:
- короткостроковим (кілька місяців або років)
- середньостроковим (3-10 років)
- довгостроковим (понад 10 років).
Довший інвестиційний горизонт дозволяє інвестору брати на себе більше ризиків, оскільки є час на відновлення у разі тимчасових втрат. Коротший — тимчасово розмістити свої кошти та швидко вийти з інвестиції: тут важлива стабільність, тож зазвичай інвестори обирають низькоризикові активи.
2. Толерантність до ризику
Це здатність і готовність інвестора приймати втрати або коливання вартості своїх інвестицій. Вона відображає, наскільки комфортно людина може приймати ризики, пов’язані з падінням ринку або зменшенням вартості активів.
Зазвичай нові інвестори мають низьку толерантність до ризику, тож обирають стабільніші та зрозуміліші фінансові інструменти. Досвідчені інвестори мають вищу толерантність: вони вже вміють краще оцінювати ризик і збалансовувати свій портфель. Такі інвестори вже мають певний досвід втрат чи просідання якоїсь з інвестицій і знають, що з цим робити, тож більш відкриті до нових і високоризикових інструментів.
3. Диверсифікація ризиків
Це розподіл капіталу між різними типами активів, галузями економіки або географічними регіонами з метою зменшення загального рівня ризику портфеля. Ідея полягає в тому, щоб не класти всі яйця в один кошик: якщо одна компанія прогорить чи конкретний ринок впаде через зовнішні чинники, то загальна дохідність диверсифікованого портфеля знизиться, але не суттєво.
Класифікація інвестиційних портфелів
Існує багато підходів до класифікації, але ми пропонуємо найбільш широкий і зрозумілий на нашу думку:
1. Портфель зростання
- Мета: максимальне зростання капіталу
- Рівень ризику: високий
- Інвестиційний горизонт: довгостроковий
- Розподіл активів: переважно акції компаній з невеликою і середньою капіталізацією, які мають значний потенціал зростання. Наприклад: акції технологічних компаній, що працюють на ринках, які розвиваються.
Такий портфель цінних паперів часто волатильний, тобто його вартість може значно коливатися у короткостроковій перспективі. Власники таких портфелів готові до тимчасових падінь вартості акції, адже їхня мета — значне зростання протягом більш тривалого періоду.
2. Портфель доходу
- Мета: генерація регулярного доходу
- Рівень ризику: низький і помірний
- Інвестиційний горизонт: середньо- та довгостроковий
- Розподіл активів: якісні акції, що виплачують дивіденди, інвестиційні фонди нерухомості (REITs), облігації
Портфель доходу підходить для людей, які хочуть доповнити свій поточний дохід без значного ризику або планують вийти на пенсію чи допомагати батькам і дітям, не витрачаючи кошти з основного доходу.
Інвестори з портфелем доходу часто обирають REIT фонди (Real Estate Investment Trusts) — інвестиційні фонди нерухомості, які дають дохід від володіння комерційними чи житловими об’єктами (оренда чи продаж). В Україні кілька років тому теж нарешті з’явився перший REIT — це компанія Inzhur, що пропонує аж 6 фондів з різними концепціями (нерухомість під оренду, будівництво житлової нерухомості та спільна приватизація державних об’єктів). За весь час роботи Inzhur не пропустили жодної виплати дивідендів і дотримувалися прогнозованої дохідності (деякі фонди навіть перевищили її), а аудит міжнародною компанією Deloitte підтвердив надійність і платоспроможність Inzhur.
Головною перевагою REIT фондів є те, що вам не потрібно викуповувати багатомільйонний об’єкт — ви можете інвестувати кілька тисяч доларів і отримувати дохідність на рівні з людьми, що інвестували мільйони. Наприклад, мінімальна інвестиція в фонд Inzhur Supermarket — всього 143 тис. грн, а прогнозована дохідність — від 9,5% річних в USD.
3. Збалансований (гібридний) портфель
- Мета: баланс між зростанням і доходом
- Рівень ризику: помірний
- Інвестиційний горизонт: середньо- та довгостроковий
- Розподіл активів: поєднання акцій і активів з фіксованим доходом: часто це 60% акцій і 40% облігацій
Враховуючи всі види інвестиційних портфелів, цей має на меті забезпечити баланс між капітальним зростанням і генерацією доходу. Вони підійдуть інвесторам, що шукають водночас зростання та стабільність і помірний ризик.
Така диверсифікація між акціями та фіксованим доходом дозволяє отримувати цікаву дохідність, зменшивши вплив різких коливань ринку на загальну вартість портфелю
4. Консервативний портфель
- Мета: збереження капіталу
- Рівень ризику: низький
- Інвестиційний горизонт: коротко- та середньостроковий
- Розподіл активів: банківські депозити, державні облігації, великі надійні акції (blue-chip), надійні REITs
Ідеальний портфель для людей, які наближаються до пенсії або мають низьку толерантність до ризику. Основна увага тут приділяється безпеці та стабільності, а не зростанню, тож інвестори обирають надійні компанії з гарною репутацією чи державні інституції.
5. Агресивний портфель
- Мета: максимальне зростання у фінальній точці
- Рівень ризику: дуже високий
- Інвестиційний горизонт: довгостроковий
- Розподіл активів: акції малих і середніх компаній, галузі стрімкого зростання, високоризикові міжнародні інвестиції, альтернативні види інвестицій (як-от криптовалюта)
Агресивний портфель призначений для інвесторів, які готові брати на себе значні ризики в обмін на можливість отримати порівняно високий дохід у майбутньому. Інвестори в агресивні портфелі мають бути готові до значних короткострокових втрат заради можливості великих довгострокових прибутків: в один день вони можуть вийти в мінус, а в інший — отримати десятикратне збільшення чи навпаки.
6. Спекулятивний портфель
- Мета: високий ризик, високі винагороди
- Рівень ризику: дуже високий
- Інвестиційний горизонт: коротко- та довгостроковий
- Розподіл активів: спекулятивні акції, опціони, криптовалюти, IPO
Спекулятивний портфель зосереджується на інвестиціях з високим ступенем невизначеності, але й високим потенціалом прибутку. Сюди можуть входити стартапи, «пенні» акції (penny stocks — це акції компаній з дуже низькою ціною, зазвичай менше ніж 5 доларів за акцію, а також з низькою ліквідністю та високим ризиком), IPO (Initial Public Offering — це початкова публічна пропозиція акцій компанії одразу після виходу на біржу) і навіть волатильні товари (нафта, газ, сільськогосподарська продукція).
На практиці спекулятивні інвестиції не рекомендують брати за основу інвестиційної стратегії — радше частиною диверсифікованого інвестиційного портфеля для «а раптом вийде!», адже вони мають дуже високий рівень ризику.
7. ESG/Сталий портфель
- Мета: зростання з етичним і сталим фокусом
- Рівень ризику: від помірного до високого
- Інвестиційний горизонт: середньо- та довгостроковий
- Розподіл активів: акції компаній із високими ESG-рейтингами інвестиції у відновлювану енергетику, «зелені» облігації, компанії, що дотримуються соціально відповідальних практик
Він призначений для інвесторів, які піклуються про вплив свого капіталу на навколишнє середовище, соціальні аспекти та прозоре управління. Інвестори, зацікавлені в ESG (це оцінки, які використовують для вимірювання та ефективності компанії у трьох сферах: екологічній (Environmental), соціальній (Social) та сфері корпоративного управління (Governance)), можуть приймати дещо більші ризики заради підтримки компаній, які роблять позитивний внесок у суспільство.
Як створити інвестиційний портфель
Щоб створити своє перше інвестиційне комбо, можна почати з невеличких кроків і тестування різних фінансових інструментів. Варто зазначити, що в умовах війни закон забороняє вивід капіталу за кордон — тобто інвестування в акції закордонних компаній не є легальним способом інвестування. Ми рекомендуємо формувати свій портфель винятково з дозволених законом фінансових інструментів. Тож як створити інвестиційний портфель?
Етап 1. Оцініть свою стартову точку
- Яку суму грошей ви зараз готові інвестувати?
Краще не формувати капітал з позичених грошей, адже навіть найнадійніша інвестиція має ризик: збанкрутіти може і фінансовий гігант. Також не радимо використовувати вашу фінансову подушку — вона виконує іншу задачу. Інвестуйте кошти, які є справді вільними й не зарезервовані під будь-яку іншу мету.
- Які ваша мета та цілі інвестування?
Для чого вам ця інвестиція: купити дім, швидше вийти на пенсію, передати у спадок чи, може, якась інша причина? Відповіді на ці запитання допоможуть краще продумати план подальших дій.
- Який ваш горизонт інвестування?
Подумайте, на який період ви готові розпрощатися з цією сумою. Це може бути вихід на пенсію, купівля житла через 10 років чи будь-який інший термін.
- Наскільки ви готові до ризику?
Оберіть тип портфеля (класифікація інвестиційних портфелів наведена вище), який ви хочете сформувати. Будьте чесними з собою — якщо не готові ризикувати, краще почніть з портфеля доходу або консервативного, а з часом наберетеся досвіду та зможете змінити свою стратегію.
Етап 2. Оберіть фінансові інструменти, в які хочете інвестувати
Розгляньте всі можливі варіанти на ринку та складіть список тих, які вам більше до вподоби — обирайте компанії, яким ви довіряєте, обов’язково зважте на мінімальну інвестицію для кожного інструменту, дохідність, режим оподаткування, а також складність входу та виходу з інвестиції
Етап 3. Сформуйте свій перший диверсифікований портфель і розрахуйте його загальну прогнозовану дохідність
Коли ви розумієте свої цілі, стратегію та маєте короткий список фінансових інструментів, сформуйте пропорції портфеля (частку кожного типу в загальному портфелі) та розрахуйте його середню дохідність: це дасть вам можливість оцінити ефективність портфеля в майбутньому та зробити висновки, внести зміни.
Етап 4. Періодично переглядайте результати та корегуйте свій портфель
Визначте періодичність таких перевірок: це може бути кожен квартал, 6 чи 12 місяців. Якщо якийсь з фінансових інструментів показав себе як неефективний, вийдіть з цієї інвестиції та оберіть щось нове. Також зможете розглянути можливість реінвестування отриманого за період прибутку.
Інвестиційний портфель: приклад від Inzhur
Диверсифікувати ризики та створити свій інвестиційний портфель можна не лише з різних типів фінансових інструментів (акції, облігації, REITs), а й у межах одного типу, диверсифікуючи ризик за різними галузями, географією, специфікою активу тощо.
Розберемо це питання на прикладі фондів Inzhur REIT. Структура фондів виглядає так:
Фонди з нерухомістю, що здана в оренду і приносить щомісячний пасивний дохід від оренди
Мінімальна інвестиція вказана станом на 17.10.2024
INZHUR SUPERMARKET
- Активи фонду: три побудовані та здані в оренду будівлі для українських супермаркетів Сільпо, ще один супермаркет для Фора на стадії будівництва.
- Прогнозована річна дохідність: 9,5 % річних в USD.
- Мінімальна інвестиція: 142 937,64 грн.
INZHUR 2001
- Активи фонду: два побудовані та здані в оренду об’єкти для мережі ресторанів швидкого харчування МакДональдз Україна, ще два зараз будуються.
- Прогнозована річна дохідність: 8,5% в USD.
- Мінімальна інвестиція: 146 027,90 грн.
INZHUR 1001
- Активи фонду: одна будівля магазину Сільпо у Лісниках, що під Києвом.
- Прогнозована річна дохідність: 10,06 % річних в USD.
- Мінімальна інвестиція: 224 418,72 грн.
Фонди, створені під викуп державних об’єктів на аукціонах
Мінімальна інвестиція вказана станом на 17.10.2024
INZHUR ЖИТНІЙ
- Активи фонду: до аукціону кошти інвесторів розміщені у військових ОВДП і приносять щомісячний дохід на рівні 13-15% річних у грн.
Якщо фонд виграє аукціон, у співвласність інвесторів перейде будівля Житнього ринку в Києві.
- Прогнозована середньорічна дохідність за 10 років: 10% річних в USD.
- Мінімальна інвестиція: 4 055,44 грн.
INZHUR OCEAN
- Активи фонду: до аукціону кошти інвесторів розміщені у військових ОВДП і приносять щомісячний дохід на рівні 13-15% річних у грн.
Якщо фонд виграє аукціон, у співвласність інвесторів перейде будівля ТРЦ Ocean Plaza в Києві.
- Прогнозована середньорічна дохідність за 10 років: 20% річних в USD.
- Мінімальна інвестиція: 4 091,10 грн.
Фонди, створені під будівництво та подальший продаж житлової нерухомості
Мінімальна інвестиція вказана станом на 17.10.2024
INZHUR BUD
- Активи фонду: 11-13 черги ЖК Оптимісто в передмісті Києва.
- Прогнозована річна дохідність за два роки: 15 % річних в USD.
- Мінімальна інвестиція: 206 107,50 грн.
Наразі велика частина інвестиційних сертифікатів фондів вже розпродана, тож обов’язково перейдіть на сайт і перевірте, які фонди зараз доступні до купівлі. Маючи цю інформацію, ви зможете диверсифікувати ризики та сформувати свій інвестиційний портфель Inzhur, наприклад:
- Першу частину виділити на фонди з нерухомістю, що здається в оренду: щось інвестуйте в Inzhur Supermarket (орендарі — українські мережі супермаркетів Сільпо та Фора), решту — в Inzhur 2001 (орендар — міжнародна мережа ресторанів швидкого харчування МакДональдз Україна). Таким чином ви диверсифікуєте ризики за типом бізнесу та брендом орендаря, а також за країною походження бізнесу.
- Другу частину виділіть під приватизаційні фонди: їх можна назвати більш консервативними, адже до аукціону ваші кошти розміщені в державних облігаціях. Моральний бонус — вони працюватимуть на обороноздатність країни, а після аукціону всі кошти підуть до державного бюджету: таким чином ви й отримаєте цікавий дохід, і підтримаєте країну. Ще один плюс до нижчого ризику — Inzhur гарантує викуп сертифікатів цих фондів у будь-який момент до проведення аукціону (це можна зробити в особистому кабінеті на сайті).
Продати сертифікати фондів з нерухомістю можна в будь-який момент у чаті співвласників у Телеграмі. На вересень 2024 року середній час виходу з інвестиції становив 4,5 години (а рекордний час пошуку покупця склав 1 хвилину). Зазвичай більшість фондів не доступні до інвестування, адже їхні сертифікати повністю розпродані, тож охочих придбати їх на вторинному ринку завжди вдосталь.
Які пропорції — обирати вам. Інвестувати дуже просто: зареєструйтеся на сайті та безкоштовно відкрийте рахунок у цінних паперах. Інвестувати дуже просто: документи підписуються з допомогою електронного підпису з будь-якого куточка України чи навіть закордону. Також ви можете завітати до нас у офіс і оформити все там — пригостимо смачною кавою.
Також у вас буде запасна опція: Inzhur забирає пошук покупця на себе, а ви сплачуєте комісію 1-3%.
Отже, якою б не була ваша інвестиційна стратегія, головне — почати. Заощаджуйте, примножуйте своє багатство та долучайтеся до знакових для України проєктів. Віра та підтримка нашої економіки — це запорука стабільного та забезпеченого майбутнього для нас і наших дітей. Вдалого вам інвестування!)