Як визначити рентабельність інвестицій: покроковий гайд

Перш ніж вкладати кошти в будь-який проєкт, важливо зрозуміти, що таке ROI, та навчитися правильно розраховувати показник ROI. Він допомагає оцінити потенційну прибутковість вкладень і порівняти між собою різні інвестиційні можливості. Особливо важливо розуміти значення ROI, якщо ви плануєте інвестувати в нерухомість чи енергетичні проєкти, де суми вкладень зазвичай значні, а терміни окупності — довгі. Розберемося покроково, як розрахувати рентабельність інвестицій та використати ці знання для ухвалення зважених фінансових рішень.

Що таке ROI

ROI — це фінансовий коефіцієнт, який показує, наскільки прибутковими будуть ваші вкладення. 

Термін ROI (Return on Investment) означає рентабельність інвестицій, визначення якої допомагає оцінити потенційну успішність проєкту. ROI вимірюється у відсотках і показує співвідношення між отриманим прибутком та вкладеними коштами.

Чому важливо розраховувати показник ROI:

• допомагає порівняти різні інвестиційні можливості й вибрати найприбутковішу;
• дає змогу оцінити ризики та потенційну вигоду;
• показує, за який термін ви зможете повернути вкладені кошти;
• допомагає уникнути спонтанних рішень та оцінювати інвестиції на основі чітких цифр.

Рентабельність інвестицій: формула розрахунку

Що таке рентабельність інвестицій простими словами? Це відповідь на питання, скільки грошей ви отримаєте на кожну вкладену гривню. 

Щоб розрахувати рентабельність інвестицій, формула досить проста та зрозуміла:

ROI = ((Дохід від інвестицій − Вартість інвестицій) / Вартість інвестицій) × 100%.

Розгляньмо кожен елемент формули:

дохід від інвестицій — це сума, яку ви отримали чи плануєте отримати;
вартість інвестицій — це всі кошти, які ви вклали;
множення на 100% переводить результат у відсотки.

Наприклад, якщо ви вклали 1000 гривень, а через рік у вас стало 1200 гривень — ваша рентабельність становить 20%. Якщо інвестиція виявилася невдалою і з 1000 гривень залишилося лише 800 — рентабельність буде мінус 20%. Це простий спосіб зрозуміти, наскільки вигідним є вкладення.

При цьому важливо врахувати, що дохід може надходити різними шляхами:

• регулярні виплати, наприклад щомісячні дивіденди від оренди комерційної нерухомості;
• зростання вартості активу, якщо ви зможете продати свою частку дорожче, ніж купили;
• комбінований дохід — поєднання регулярних виплат і зростання вартості.

Під час розрахунку ROI також варто враховувати термін інвестиції. Наприклад, якщо ви отримали 20% прибутку за п’ять років, то це означає середньорічну прибутковість близько 4%. А якщо ті самі 20% ви заробили за рік — це значно привабливіша інвестиція.

Читайте також: Що таке інвестування та з чого почати інвестувати в Україні

Визначення рентабельності інвестицій: від чого відштовхуватися та як оцінити стартові позиції

Перш ніж діставати калькулятор і рахувати ROI, потрібно чітко визначити, скільки коштів ви готові вкласти. Це здається простим, але багато початківців не враховують супутніх витрат. Крім базової суми інвестиції, варто врахувати можливі комісії за проведення операцій, податки та витрати на обслуговування вашого інвестиційного портфелю. Якщо плануєте додаткові вкладення — врахуйте також їх.

Основні складники початкових витрат:

• мінімальна сума інвестиції;
• комісії та збори;
• податкові відрахування.

Зазирнути в майбутнє: прогнозуємо прибуток

Наступний крок — реалістична оцінка майбутніх доходів. Під час розрахунку ROI важливо оцінювати інвестиції в однакових умовах. Наприклад, якщо один проєкт пропонує дохідність у гривні, а інший — у доларах, потрібно врахувати можливі коливання курсу. Або якщо в одному випадку ви отримуєте щомісячні виплати й можете одразу використовувати чи реінвестувати, а в іншому прибуток доступний тільки в разі продажу активу — це теж суттєво впливає на реальну прибутковість вашої інвестиції.

Важливо враховувати й усі можливі джерела надходжень. Наприклад, інвестуючи в нерухомість, ви можете отримувати як регулярний дохід від оренди, так і прибуток від зростання вартості самого об’єкта. Проаналізуйте історичні дані схожих проєктів та актуальні ринкові тенденції.

Час — теж гроші: оцінюємо часові перспективи

Термін інвестиції суттєво впливає на її привабливість. 20% прибутку за рік чи за п’ять років — це суттєва різниця. Довгострокові проєкти часто пропонують вищу дохідність, але важливо, щоб терміни відповідали вашим фінансовим цілям.

Тому, обираючи напрям інвестування, зверніть увагу на умови виходу: чи можна забрати кошти достроково, які умови реінвестування прибутку, як часто виплачуються дивіденди. Наприклад, цікавим є підхід фонду Inzhur Energy, де прогнозована середньорічна дохідність становить 15% в USD або 75% в USD за 5 років (за формулою простих відсотків). Дивідендів не передбачено, адже в Inzhur Energy інша форма прибутковості: співвласники фонду отримають дохід від щорічної переоцінки сертифікатів (капіталізація).

Читайте також: Що таке цінні папери

Спокійний сон інвестора: аналізуємо ризики

Оцінка ризиків — це не просто формальність. Ретельно вивчіть компанію, у яку плануєте інвестувати: її репутацію, досвід реалізації подібних проєктів, фінансову стійкість. Перевірте наявність гарантій збереження коштів та механізми їх забезпечення. Проаналізуйте, як подібні інвестиції показували себе в періоди економічної нестабільності.

Математика прибутку: робимо фінальні розрахунки

Зібравши всю необхідну інформацію, можна братися за калькулятор. Використовуйте надану вище формулу ROI, але не обмежуйтеся нею. Порівняйте отримані показники з альтернативними варіантами інвестування, переведіть цифри в річний еквівалент для зручності аналізу. 

Не забудьте врахувати інфляцію — вона може суттєво скоригувати реальну прибутковість. Наприклад, якщо номінальна дохідність вашої інвестиції — 25% річних у гривні, а інфляція за цей період становить 15%, реальна прибутковість буде не більш ніж 10%.

Не забувайте також про податки: в Україні з інвестиційного прибутку сплачується 18% ПДФО та 1,5% військового збору. Враховуйте це під час розрахунку очікуваного чистого доходу.

Читайте також: Що таке інфляція та як вберегти свої гроші від знецінення

ROI на прикладі фондів Inzhur

Розглянемо, як визначити рентабельність інвестицій на реальних прикладах. 

Щоб було простіше зрозуміти, проаналізуємо декілька різних підходів до інвестування на основі фондів від Inzhur. Кожен фонд — це окремий пайовий інвестиційний фонд нерухомості, у який можна інвестувати, що має власні умови, дохідність і конкретний перелік об’єктів нерухомості. Залучення коштів у фонди відбувається в результаті продажу цінних паперів — інвестиційних сертифікатів.

Погляньмо, як працює індекс рентабельності інвестицій у різних проєктах.

Inzhur Supermarket: за мінімальної інвестиції 145 865,64 гривні (сума може змінюватися) фонд пропонує стабільну дохідність від 9,5% річних у доларах. Особливість цього фонду — регулярні щомісячні виплати дивідендів від оренди приміщень супермаркетів. Довгострокові договори оренди (до 2043 року) з надійними мережами забезпечують стабільний прибуток. Уже працюють три супермаркети, четвертий будується в Бучі.

Inzhur Energy: цей фонд демонструє інший підхід до формування прибутку. За початкової інвестиції від 6 144,34 гривні (сума може змінюватися) прогнозована дохідність становить 15% річних у доларах. Замість щомісячних виплат прибуток реінвестується в розширення потужностей електростанції, а співвласники фонду отримують дохід від щорічної переоцінки сертифікатів (капіталізація). За п’ять років за формулою простих відсотків дохідність може сягнути 75%.

Inzhur Ocean: найамбітніший народний проєкт з метою викупу легендарного торгового центру Ocean Plaza із прогнозованою дохідністю 20% річних у доларах. Мінімальний поріг входу — лише 4 086,23 гривні (сума може змінюватися). До проведення аукціону з приватизації торгівельного центру кошти інвестуються в ОВДП з дохідністю 13–15% річних у гривні.

Inzhur Житній: унікальна можливість стати співвласником історичної будівлі Житнього ринку в центрі Києва. За мінімальної інвестиції 1 013,32 гривні (сума може змінюватися) прогнозована середньорічна дохідність становить 10% у доларах. Проєкт передбачає відродження та ревіталізацію будівлі, а також перетворення на центр тяжіння й ринок світового рівня площею понад 15 000 м².

Головна перевага інвестування в фонди від Inzhur — можливість стати співвласником великих комерційних об’єктів навіть із невеликим капіталом. При цьому ви отримуєте професійне управління активами та диверсифікацію ризиків.